平安证券给予盛视科技强烈推荐评级，智慧口岸行业龙头，2023年业绩或迎来强势反转

每经AI快讯，平安证券02月13日发布研报称，给予盛视科技（002990.SZ，最新价：34.23元）强烈推荐评级。评级理由主要包括：1）深耕口岸业务二十余载，智慧口岸先行者；2）收入与利润齐增，毛利高于一般项目制公司；3）海南自贸港口岸升级，疫情被压制需求将加速释放。风险提示：1）短期业绩波动风险：2022年国内疫情较为严重，客户端采购需求、公司项目建设和交付都受到影响，公司2022年短期业绩压力较大。2）公司应收账款回款风险：2022年由于疫情影响，公司回款受到影响，三季报显示公司已大幅计提信用减值损失，若未来应收账款仍持续较高值，公司或将进一步计提信用损失，影响公司利润。3）竞争加剧风险：目前智慧口岸所处细分赛道几乎没有能与盛视形成很强竞争的对手，若未来市场持续扩大，人工智能大厂进入此赛道，或将面临竞争加剧的局面。4）海外业务发展不及预期：目前公司重视海外业务拓展，海外智慧口岸建设或将成为公司未来的又一大增长点，但基于当前国际局势较为复杂，未来海外业务仍存在一定不确定性。5）公司毛利率下降风险：公司当前毛利率较高，但同时毛利率也较为不稳定，毛利率主要与公司自研产品应用比例有关，随着公司未来大型项目越来越多，自研产品应用比例等的变化，毛利率存在下降的可能。6）公司订单大幅下滑风险：公司是项目制公司，每年的收入取决于拿单情况，近两年行业有可预见的快速增长趋势，但未来长期来看，公司的订单情况无法预测，可能存在下滑风险。

AI点评：盛视科技近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。

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(记者 王晓波)

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