观点与策略:
【焦炭】
相关资讯:
1.央行将在6月6日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作,期限为3个月(91天),这也是央行首次在月初公开开展买断式逆回购操作。
2.当地时间6月4日,加拿大总理卡尼表示,针对美方将钢铝关税上调至50%,加方暂缓采取报复措施,因正就新双边经济与安全协议展开谈判。如谈判破裂,加方将对美国产品实施新一轮反击。目前,加方已对约437亿美元美国产品加征25%关税,国内要求强硬回应的声音持续升温。
库存变动:
焦化厂库存上升8.13万吨,钢厂库存下降5.66万吨,港口库存下降5.92万吨,焦炭总库存下降3.45万吨。
基本面:
焦炭市场昨日夜盘随焦煤情绪小幅回暖,盘面出现反弹。但从现货端来看,基本面支撑仍显乏力。供给方面,焦企产能释放节奏稳定,虽部分利润压缩导致局部减产现象,但整体供应韧性仍强,焦炭产量保持高位运行。需求端方面,钢厂在铁水产量逐步回落背景下,原料采购更趋谨慎,补库节奏未见明显改善。库存数据显示,焦企库存缓慢累积,钢厂与港口库存波动有限,反映终端资源消化能力仍偏弱。整体来看,焦炭价格反弹更多受到盘面情绪带动,现货成交无实质改善,短期仍处供需博弈中的被动去库阶段。
【焦煤】
相关资讯:
1.生态环境部发布《2024中国生态环境状况公报》,数据显示,2024年全国能源消费总量达59.6亿吨标准煤,同比增长4.3%。其中,煤炭消费增长1.7%、原油下降1.2%、天然气增长7.3%、电力消费增长6.8%。煤炭占比降至53.2%,较上年下降1.6个百分点;清洁能源(天然气、水电、核电、风电、光伏等)占比提升至28.6%,同比上升2.2个百分点。单位GDP能耗同比下降3.8%,能源结构优化与能效提升趋势持续推进。
库存变动:
矿山库存增加25.05万吨,洗煤厂库存增加22.99万吨,焦化厂库存下降19.4万吨,钢厂库存下降11.96万吨,港口库存增加1.53万吨,总库存增加18.66万吨。
基本面:
夜盘焦煤盘面反弹,部分资金情绪修复,但基本面支撑力度有限。供应端来看,山西地区个别煤矿因安全检查及突发事件开展检修,市场一度传出减产预期,但主产地大多数矿井维持正常生产,整体开工率仍处高位,产量释放节奏未见明显收缩;同时,口岸蒙煤通关量继续维持高位,进口资源补库稳步推进,供应压力持续存在。需求端方面,焦企利润尚未有效修复,钢厂铁水产量持续回落,压制原料采购需求,焦煤刚需支撑边际走弱。库存方面,煤矿及口岸资源累积压力未解,现货成交情绪偏谨慎。整体来看,焦煤价格虽在传闻带动下出现盘面反弹,但基本面矛盾并未缓解,短期仍以弱势震荡思路对待。
一、双焦市场信息
表格 1:双焦主要现货价格
焦炭 |
报价(元/吨) |
涨跌 |
焦煤 |
报价(元/吨) |
涨跌 |
日照港准一出库 |
1180 |
0 |
安泽低硫煤 |
1180 |
0 |
吕梁准一出厂 |
1100 |
0 |
灵石肥煤 |
1020 |
0 |
山东主流钢企准一到厂 |
1210 |
0 |
济宁气煤 |
1015 |
0 |
河北主流钢企一级到厂 |
1410 |
0 |
甘其毛都蒙5#原煤 |
724 |
-3 |
FOB CSR62(美元/吨) |
207 |
0 |
金泉蒙5#精煤 |
893 |
0 |
厂库仓单 |
1347 |
– |
山西中硫仓单 |
940 |
– |
港口仓单 |
1291 |
– |
蒙煤仓单 |
873 |
– |
表格 2:双焦基本面数据
焦炭 |
数值 |
环比 |
焦煤 |
数值 |
环比 |
独立焦化厂产能利用率 |
75.66 |
-0.21 |
洗煤厂产能利用率 |
61.55 |
-0.81 |
钢厂日均铁水产量 |
241.91 |
-1.69 |
洗煤厂库存 |
222.07 |
7.33 |
独立焦化厂库存 |
111.38 |
8.13 |
煤矿库存 |
473.03 |
25.5 |
钢厂库存 |
654.93 |
-5.66 |
独立焦化厂库存 |
846.33 |
-19.4 |
港口库存 |
217.18 |
-5.915 |
钢厂库存 |
786.79 |
-11.96 |
焦化利润 |
-39 |
-24 |
港口库存 |
303.09 |
1.53 |
二、双焦相关图表
(来源:中信建投期货)