花联网 期货行情 详解美国小麦期货展期成本的含义与计算方法

详解美国小麦期货展期成本的含义与计算方法

美国小麦期货展期成本是指在小麦期货合约到期前,投资者将持仓从当前合约月份转移到下一个合约月份所产生的成本。具体包括以下几个方面:

1、价差成本:如下一合约价格高于当前合约,展期时需以更高价格买入,承担价差损失。如CBOT小麦期货7月合约价格为630美分/蒲式耳,12月合约价格为657美分/蒲式耳,展期一手合约,每蒲式耳需承担27美分价差成本。

2、交易成本:展期涉及平仓和开仓,需支付两次手续费。若每手手续费为5美元,展期一手需支付10美元。

3、资金成本:展期时可能需追加保证金。若当前合约价值35000美元,保证金比例5%,需缴纳1750美元;下一合约价格上涨至36000美元且保证金比例变为6%,则需缴纳2160美元,需额外准备410美元。

4、仓储及利息成本:若通过交割买入小麦再卖出,需承担仓储成本和资金利息。仓储费按库存量和时间计算,如每吨每月10美元;利息按占用资金和市场利率计算,如年利率5%,占用资金10万美元,展期一个月利息约416.67美元。

5、市场波动风险成本:展期期间小麦期货价格可能大幅波动,导致投资者损失。

展期成本对投资者决策至关重要,影响交易成本、资金使用效率以及潜在风险收益。投资者需综合考虑市场行情、自身资金状况等因素,权衡展期成本与潜在收益,选择合适的展期时机和方式,以实现投资目标和风险控制。

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作者: 浩龍

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