【行情复盘】

P型多晶硅致密料持平于31000元/吨，N型多晶硅致密料现货价格持平于34500元/吨，期货主力合约PS2508收平35050元/吨。

【基差仓单】

N型多晶硅料基差为-550元/吨;(基准合约为PS2508)。

N型多晶硅料基差为40元/吨;(基准合约为PS2509)。

目前仓单数量为8340吨，环比持平。

【重要资讯】

7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。李乐成强调，要聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

【交易策略】

分析：7月硅料大厂开工情况暂不确定，以目前排产来看7月多晶硅产量预计继续增长，但反内卷下仍需关注供给侧改革将如何落实(近期重要会议上也提到了“推动落后产能有序退出”，工信部也对此就光伏行业做出指示)，硅片7月排产预计环降10%左右，基本面呈现疲弱姿态(本周库存+0.2万吨至27.2万吨)。综合看，在政策落地前，多晶硅定价将在弱现实-强预期之前切换，但单边做空面临政策风险，回调做多具有一定安全性。另外关注其下游反内卷政策，届时需重估供需平衡以调整政策。

单边：多单择机止盈。新单暂观望，持回调后做多思路。

期权：观望。

套保：多晶硅下游企业适量买保，上游企业逢高可适量增加卖出保值。

套利：观望。

（来源：海证期货）