短期利率期货主要包括以下五种类型:
1、商业票据期货:以企业发行的短期无担保商业票据为标的,通常期限在一年以内。
2、短期国库券期货:以政府发行的短期国库券为标的,例如美国3个月或6个月期国库券。
3、欧洲美元定期存款期货:以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准,属于浮动利率产品。
4、港元利率期货:以港元存款利率为标的,主要用于香港金融市场。
5、定期存单期货:以银行定期存单的利率或本金为标的,常见于货币市场交易。
补充说明:
1、报价方式:多数短期利率期货以“100-利率”形式报价(如利率为4.75%,则报价为95.25)。
2、用途:广泛用于对冲短期利率波动风险(如银行、资产管理公司)、押注央行政策路径(如美联储、欧央行加息/降息预期)。
3、趋势:随着LIBOR退出历史舞台,SOFR、SONIA、ESTR等无风险利率(RFR)期货正逐步取代传统LIBOR期货。